政府政策與制度的改變對台灣股市波動性之影響…ARJI-Trend模型之應用

林惠娜; 姜淑美; 陳坤宏

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数据来源：Academic Citation Index，简称ACI

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来源数据

P133 - 158

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政府政策与制度的改变对台湾股市波动性之影响…ARJI-Trend模型之应用

The Impact of Government's Policies and Systems on the Volatilities of Stock Market Return in Taiwan

林惠娜(Hui-Na Lin) ；姜淑美(Shu-Mei Chiang) ；陈坤宏(Kun-Hong Chen)

企业管理学报； 68 期 (2006 / 03 / 01) ， P133 - 158

繁体中文

ARJI-Trend模型；涨跌幅限制；法人交易比例；信用交易制度；股市交易时间； ARJI-Trend model ； Price limits ； Organization's trading proportion ； Margin regulation ； Trading Time

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摘要 │ 参考文献 (27) │ 被引用文献 (1) │ 国际计量

摘要〈TOP〉

并列摘要〈TOP〉

The study employs ARJI-Trend model inferred from the component model of Engle and Lee (1993) coupling with ARJI model of Chan and Maheu (2002) to estimate the permanent and transitory components of conditional variance as well as jump frequency and jump probability. The estimations are applied to capture the effects of government's policies and systems on the volatilities of stock return in Taiwan; further, the comments are opposed to judge the effectiveness of the government's policies. The results indicate that the price limits can decrease the volatilities of the stock return in the short-run; however, it is ineffective in the long term. Augmenting the organization's trading proportion will facilitate the change of investor's ideas and decrease the volatility of the stock return and turnover rate of the market. The effectiveness of adjusting the margin regulation is limit, and the expected effect is unable to reach. The policy of extending the trading time will increase the volatility of stock return and change investor's trading behaviors.

参考文献 ( 27 ) 〈TOP〉

马黛、廖怡玲(2000)。交易时间、交易行爲与股市绩效：台湾股市隔周休二日之实证。中国财务学刊，8(3)
连结：
Aggarwal, R.(1990).The Adjustment of Stock Returns to Block Trading Information.Quarterly Journal of Business & Economics,29,46-56.
Bai, J.,P. Perron(2003).Computation and Analysis of Multiple Structural Change Models.Journal of Applied Econometrics,18,1-22.
Bekaert, G.,C. R. Harvey(1997).Emerging Equity Market Volatility.Journal of Financial Economics,43(1),29-77.
Chan, W. H.,J. M. Maheu(2002).Conditional Jump Dynamics in Stock Market Return.Journal of Business & Economic Statistics,20,377-389.

被引用文献 ( 1 ) 〈TOP〉

叶琼芬(2016)。放宽涨跌幅对台股波动率之影响。淡江大学财务金融学系硕士在职专班学位论文。2016。1-90。

国际计量

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