以實驗計畫法與迴歸分析建構多因子選股系統

葉怡成; 劉泰男

doi:10.6338/JDA.201602_11(1).0007

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doi:DOI 号

来源数据

P167 - 205

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基础与应用科学 > 统计
社会科学 > 管理学

DOI： 10.6338/JDA

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以实验计画法与回归分析建构多因子选股系统

Building Multi-factor Stock Selection System Using Design of Experience and Regression Analysis

叶怡成(I-Cheng Yeh) ；刘泰男(Tai-Nan Liu)

Journal of Data Analysis ； 11 卷 1 期 (2016 / 02 / 01) ， P167 - 205

繁体中文 DOI： 10.6338/JDA.201602_11(1).0007

股市；选股；多因子模型；配方；实验计画法；回归分析；最佳化； stock market ； stock picking ； multi-factor model ； mixture ； design of experiment ； regression analysis ； optimization

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摘要 │ 参考文献 (19) │ 被引用文献 (1) │ 国际计量

摘要〈TOP〉

并列摘要〈TOP〉

Over the past most multi-factor stock selection models used score approach, and subjectively set the score weight for each factor. This subjective approach not only can not optimize performance of stock selection model, but also can not determine the best weights in accordance with the preferences of investors. This study employed mixture design of experiment to construct stock investment decision-making system to overcome these shortcomings. Factor screening experiments picked six stock selection concepts: small price to book value ratio (PBR), large return on equity (ROE), large annual revenue growth rate during recent three months, large quarter return, large total market capitalization, and small systematic risk β. The results showed that (1) except to the monthly relative winning rate model and the monthly absolute winning rate model, whose explanatory power was rather poor, the full second-order regression model is superior to the simplified second-order regression model and the first order regression model. (2) In the maximizing annual rate of return optimization model, the most important stock selection factors were the ROE and PBR. (3) In the minimizing standard deviation of annual rate of return optimization model, they were the ROE and β.

参考文献 ( 19 ) 〈TOP〉

邱志洲、蔡易润、吕奇杰(2015)。建构两阶段多目标之类免疫支援向量廻归模式於股价预测。Journal of Data Analysis，10(5)，1-30。
连结：
张虎、李国俊(2011)。中国证券市场有效性研究。Journal of Data Analysis，6(1)，63-82。
连结：
陈信宏、李显仪、苏懿(2014)。中国大陆上市公司营收资讯对股价之传递速度。Journal of Data Analysis，9(5)，73-97。
连结：
Atsalakis, G. S.,Valavanis, K. P.(2009).Surveying stock market forecasting techniques - Part II: Soft computing methods.Expert Systems with Applications,36(3),5932-5941.
Cao, Q.,Leggio, K. B.,Schniederjans, M. J.(2005).A comparison between Fama and French's model and artificial neural networks in predicting the Chinese stock market.Computers and Operations Research,32(10),2499-2512.

被引用文献 ( 1 ) 〈TOP〉

(2021)。杜邦方程式三因子对半导体公司股价报酬的影响—动态纵横资料模型之应用。台湾银行季刊，72(2)，80-96。

国际计量

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