台灣地區本國銀行業長期效率的動態分析

Estimating Long-Run Efficiency Levels of Taiwan's Commercial Banks Using a Dynamic Cost Frontier Model

10.29628/AEP.200703.0004

黃台心(Tai-Hsin Huang)；陳盈秀(Ying-Hsiu Chen)；陳珮欣(Pei-Shin Chen)

動態隨機成本邊界 ； 技術效率 ； 一般化動差法 ； 調整速度 ； Dynamic stochastic cost frontier ； Technical efficiency ； Generalized method of moments ； Adjustment speed

經濟論文

35卷1期（2007 / 03 / 01）

83 - 114

繁體中文

本文考慮廠商因準固定投入存在，無法立即且完全調整前期無效率之情形，建構一動態隨機成本邊界模型，研究對象為台灣地區之22家本國銀行，採用「一般化動差法」估計樣本銀行的長期效率。實證結果發現，須設定無效率遵循二階自我迥歸隨機過程，方可同時解決變數內生化與模型設定錯誤的問題，且較能描述本國銀行業的動態調整行為。民營銀行前一期的調整速度較公營銀行平均約快了40%，而前二期的調整速度兩者差異不大，顯示可能有訊息落後的情形，使得樣本銀行無法立即且完全修正當期無效率。平均而言，全體樣本銀行具有規模經濟與多元經濟。

This article estimates a dynamic stochastic cost frontier, in which firm-specific technical inefficiency levels are assumed to follow an autoregressive (AR) process due to the existence of quasi-fixed inputs. The generalized method of moments method has to be applied for obtaining consistent parameter estimates under the framework of dynamic panel data. Evidence is found that an AR (2) specification of technical inefficiency is necessary to whiten the random disturbance of the cost frontier and in turn to solve the problem of endogenous regressors. Private banks adjust their technical inefficiency toward the efficiency frontier faster than public banks. Sample banks exhibit scale and scope economies on the basis of the dynamic cost frontier, while constant returns to scale and lack of product mix economies are derived using the static cost frontier.

1. 黃台心(2002)。我國多產出銀行業不完全競爭策略行為之研究。經濟論文，30，79-113。
   連結：
2. Ahn, S. C.,D. H. Good,R. C. Sickles(2000).Estimation of Long-Run Inefficiency Levels: A Dynamic Frontier Approach.Econometric Reviews,19,461-492.
3. Aigner, D.,C. A. K. Lovell,P. Schmidt(1977).Formulation and Estimation of Stochastic Frontier Production Function Models.Journal of Econometrics,6,21-37.
4. Allen, L.,A. Rai(1996).Operational Efficiency in Banking: An International Comparison.Journal of Banking and Finance,20,655-672.
5. Arellano, M.,S. Bond(1991).Some Tests of Specification for Panel Data: Monte Carlo Evidence and an Application to Employment Equations.Review of Economic Studies,58,277-297.
6. Banker, R. D.,R. C. Morey(1986).Efficiency Analysis for Exogenously Fixed Inputs and Outputs.Operations Research,34,513-521.
7. Battese, G. E.,T. J. Coelli(1992).Frontier Production Functions, Technical Efficiency and Panel Data: With Application to Paddy Farmers in India.Journal of Productivity Analysis,3,153-169.
8. Berger, A. N.,D. B. Humphrey(1991).The Dominance of Inefficiencies over Scale and Product Mix Economies in Banking.Journal of Monetary Economics,28,117-139.
9. Berger, A. N.,D. Hancock,D. B. Humphrey(1993).Bank Efficiency Derived from the Profit Function.Journal of Banking and Finance,17,317-347.
10. Cornwell, C.,P. Schmidt,R. C. Sickles(1990).Production Frontiers with Cross-Sectional and Time-Series Variation in Efficiency Levels.Journal of Econometrics,46,185-200.
11. DeYoung, R.(1997).A Diagnostic Test for the Distribution-Free Efficiency Estimator: An Example Using U.S. Commercial Bank Data.European Journal of Operational Research,98,243-249.
12. Dietsch, M.,A. Lozano-Vivas(2000).How the Environment Determines Banking Efficiency: A Comparison between French and Spanish Industries.Journal of Banking and Finance,24,985-1004.
13. Farrell, M. J.(1957).The Measurement of Productive Efficiency.Journal Royal Statistical Society,120,53-281.
14. Flannery, M. J.(1982).Retail Bank Deposits as Quasi-Fixed Factors of Production.American Economic Review,72,527-536.
15. Humphrey, D. B.(1993).Cost and Technical Change: Effects from Bank Deregulation.Journal of Productivity Analysis,4,5-34.
16. Hunter, W. C.,S. G. Timme(1995).Core Deposits and Physical Capital: A Reexamination of Bank Scale Economies and Efficiency with Quasi-Fixed Inputs.Journal of Money, Credit, and Banking,27,165-185.
17. Kumbhakar, S. C.(1987).Production Frontiers and Panel Data: An Application to U.S. Class 1 Railroads.Journal of Business and Economic Statistics,5,249-255.
18. Kumbhakar, S. C.(1990).Production Frontiers, Panel Data, and Time-Varying Technical Inefficiency.Journal of Econometrics,46,201-211.
19. Lee, Y. H.,P. Schmidt,H. O. Fried(eds),C. A. K. Lovell(eds),S. S. Schmidt(eds)(1993).The Measurement of Productive Efficiency: Techniques and Applications.New York:Oxford University Press.
20. Meeusen, W.,J. van Den Broeck(1977).Efficiency Estimation from Cobb-Douglas Production Functions with Composed Error.International Economic Review,18,435-444.
21. Mester, L. J.(1987).A Multi-Product Cost Study of Savings and Loans.Journal of Finance,42,423-445.
22. Noulas, A. G.,S. C. Ray,S. M. Miller(1990).Returns to Scale and Input Substitution for Large U.S. Banks.Journal of Money, Credit, and Banking,22,94-108.
23. Ouellette, P.,V. Vierstraete(2004).Technological Change and Efficiency in the Presence of Quasi-Fixed Inputs: A DEA Application to the Hospital Sector.European Journal of Operational Research,154,755-763.
24. Schmidt, P.,R. C. Sickles(1984).Production Frontier and Panel Data.Journal of Business and Economic Statistics,2,367-374.
25. 陳碧綉(1995)。台灣地區本國銀行經營績效之分析。東吳經濟商學學報，16，109-154。
26. 黃台心(1998)。以隨機成本邊界函數分析本國銀行的規模與多元經濟。經濟論文叢刊，26，209-241。
27. 黃台心(1997)。台灣地區本國銀行成本效率之實證研究－隨機邊界模型之應用。人文及社會科學集刊，9，85-123。
28. 黃台心(1999)。由利潤函數衡量我國銀行廠商之經濟效率－參數計量法的應用。經濟論文，27，283-309。
29. 鄭秀玲、周群新(1998)。調整風險後之銀行效率分析。經濟論文叢刊，26，337-366。
30. 鄭秀玲、劉育碩(2000)。銀行規模、多角化程度與經營效率分析－資料包絡法之應用。人文及社會科學集刊，12，103-148。
31. 鄭秀玲、劉錦添、陳欽奇(1997)。台灣中小企業銀行的效率分析（1986-1994年）。經濟論文，25，69-95。

1. 洪琬婷、李文福、王媛慧(2009)。技術變動、產出組合與台灣銀行產業生產力變動。經濟論文，37(4)，495-524。
2. 黃台心、陳冠臻、許玟婷、姜麗智(2008)。東西歐商業銀行技術效率與效率調整速度之比較。經濟論文，36(4)，475-507。
3. 廖振盛(2010)。應用Panel門檻模型衡量影響銀行業經營效率因素之研究。中原企管評論，8(1)，123-142。
4. 林億明、吳苡嘉、孔維新(2014)。如何以最經濟的方式攝取營養素：以蔬菜、水果為例。農業與經濟，53，93-126。
5. 林億明、吳苡嘉、孔維新(2014)。如何以最經濟的方式攝取營養素：以蔬菜、水果為例。農業與經濟，53，93-126。
6. 潘治民、林億明、周秝宸(2009)。準固定要素與績效評估—台灣國際觀光旅館客房部之實證研究。亞太經濟管理評論，12(2)，61-80。
7. 翁祥容、李文福(2010)。預期放款損失與台灣銀行業生產力分析。台灣金融財務季刊，11(3)，33-60。
8. 顏晃平、張靜文、吳榮杰(2008)。台灣農會信用部成本效率之研究—共同邊界函數應用。應用經濟論叢，84，159-193。
9. 張晉綸、林億明、孔維新(2010)。準固定要素與台灣國際觀光旅館之生產力變動。應用經濟論叢，87(S)，191-225。
10. (2010)。預期放款損失與台灣銀行業生產力分析。台灣金融財務季刊，11(3)，33-60。
11. (2022)。經營策略對上市、櫃銀行經營績效的影響。樹德科技大學學報，24(1)，179-217。