互聯網金融對中國上市商業銀行衝擊之研究

A Research on the Impact of the Internet Finance to Chinese Listed Commercial Banks

陳冠志(GUAN-CHIH CHEN)；闕廷諭(TING-YU CHUEH)；張梓沁(ZI-QIN ZHANG)

互聯網金融 ； 第三方支付 ； P2P網貸 ； 近似不相關迴歸 ； Internet Finance ； Third Party Payment ； Peer-to-Peer Lending ； Seemingly Unrelated Regression

輔仁管理評論

27卷3期（2020 / 09 / 01）

67 - 98

繁體中文

近年來隨著互聯網金融業務持續發展，其監理法規不斷完善情況下，互聯網金融已為中國商業銀行帶來前所未有的挑戰。本文同時從資產、權益、利息收入及風險管理等角度分別探討互聯網金融之第三方支付（TPP）與P2P（peer-to-peer）網貸對中國商業銀行之衝擊與影響；為提高估計效率，研究以近似不相關迴歸模型分析互聯網金融各種新興業務模式的競爭形勢，結果發現互聯網金融的TPP與P2P網貸對中國商業銀行的獲利能力都產生負面的影響，但也使商業銀行開始落實風險管理，商業銀行也在TPP發展之促使下轉型，透過在支付業務上之創新增加非利息收入，但P2P網貸也使銀行因貸款減少而使利息收入下降。

In recent years, with the continuous development of Internet finance business and the continuous improvement of Internet financial regulation, Internet finance has brought unprecedented challenges to Chinese commercial banks. This study also explores the impact and effect of third-party payment and P2P online lending on Chinese commercial banks from the aspect of asset, equity, interest income, and risk by seemingly unrelated regression model. The results show that third party payment and P2P lending have a negative impact on the profitability of Chinese commercial banks, but also enabled commercial banks to implement risk management. The commercial banks also transformed by the development of third party payment, and non-interest income is increased through innovation in payment business, but P2P online lending also reduce the interest income of commercial banks due to the decrease in loans.

1. Altman, E. I.,Haldeman, R. G.,Narayanan, P.(1977).ZETATM Analysis: A New Model to Identify Bankruptcy Risk of Corporations.Journal of Banking and Finance,1(1),29-54.
2. Andreas, M.,Martin, W.,Jürgen, W.(2015).How low can You Go? - Overcoming the Inability of Lenders to Set Proper Interest Rates on Unsecured Peer-to-Peer Lending Markets.Journal of Business Research,68,1291-1305.
3. Berger, S. C.,Gensler, S.(2007).Online Banking Customers: Insights from Germany.Journal of Internet Banking and Commerce,12(1)
4. Brett, K.(2018).Bank 4.0: Banking everywhere, never at a bank.Singapore:Marshall Cavendish International (Asia) Pte Ltd.
5. Brown, K.(2005).Evidence on the Relationship between Construction and Profitability in Banking.Journal of Money Credit Banking,7,11-34.
6. Chen, S. C.(2012).To Use or Not to Use: Understanding the Factors Affecting Continuance Intention of Mobile Banking.Journal of Medical Systems,10,490-507.
7. Freedman, S.,Ginger, Z.(2008).Dynamic Learning and Selection: the Early Years of Prosper.Journal of Economic,3(4),22-34.
8. Greenbaum, S. I.,Haywood, C. F.(2015).Secular Change in the Financial Services Industry.Journal of Money, Credit and Banking,3(2),571-589.
9. Hou, X.,Gao, Z.,Wang, Q.(2016).Internet Finance Development and Banking Market Discipline: Evidence from China.Journal of Financial Stability,22,88-100.
10. Hulme, M.,Ching, W.(2006).Internet Based Social Lending: Past, Present and Future.Social Futures Observatory,3,45-49.
11. Kshetri, N.(2016).Big Data’s Role in Expanding Access to Financial Service in China.International Journal of Information Management,36,297-308.
12. Merton, R.,James, F.(2013).Banking and Finance on the Internet.Journal of Banking and Finance,19(3),461-483.
13. Mild, A.,Waitz, M.,Wockl, J.(2015).How Low Can You Go? - Overcoming the Inability of Lenders to Set Proper Interest Rates on Unsecured Peer-to-Peer Lending Markets.Journal of Business Research,68,1291-1305.
14. Mustapha, S. A.(2018).E-Payment Technology Effect on Bank Performance in Emerging Economies–Evidence from Nigeria.Journal of Open Innovation: Technology, Market, and Complexity,4(4)
15. Wang, J.(2018).From Aperture Satellite to "Internet Finance": Institutionalization of ICTs in China's Financial Sector since 1991.Telecommunications Policy,42(7),566-574.
16. Yao, M.,Di, H.,Zheng, X.,Xu, X.(2018).Impact of Payment Technology Innovations on the Traditional Financial Industry: A focus on China.Technological Forecasting and Social Change,135,199-207.
17. Zellner, A.(1962).An Efficient Method of Estimating Seemingly Unrelated Regression Equations and Tests for Aggregation Bias.Journal of the American Statistical Association,57,348-368.
18. 毛新丰(2016)。P2P網路借貸平台發展模式及對商業銀行影響研究。經貿實踐，8，142-143。
19. 王思聰(2017)。P2P網貸平台對交通銀行存貸業務的影響探析。知識經濟，9，61-63。
20. 王研(2015)。互聯網金融發展對我國商業銀行的影響。內蒙古煤炭經濟，8，42-43。
21. 吉余峰,馬瀟瀟(2018)。商業銀行、小微企業以及P2P網貸平台三方進化博弈的穩定性分析。時代金融，1，74-75。
22. 余成濤(2013)。商業銀行非利息收入業務對其經營績效影響的實證研究。金融經濟，6，154-155。
23. 吳明澤(2017)。中國大陸互聯網金融之監管－由叫停ICO事件談起。經濟前瞻，174，67-72。
24. 吳曉靈(2014)。如何監管互聯網金融。資本市場，6，10-13。
25. 李沃牆,陳韋蘋(2017)。金融數位化浪潮下銀行之經營績效分析－以台灣商業銀行為例。台灣銀行季刊，68(3)，39-66。
26. 李泉,馬黃龍(2017)。P2P對銀行業資產端和負債端的影響研究－基於中國8個典型地區面板數據的實證分析。發展研究，2，59-66。
27. 李淑錦,陳銀飛(2017)。協力廠商互聯網支付對商業銀行獲利能力的影響研究－基於工商銀行2007至2016年季度資料。浙江金融，2，9-15。
28. 李雪萍(2014)。互聯網金融對傳統銀行業的影響探討。現代商業，18，150-151。
29. 李菁楠,任森春(2014)。利率市場化背景下存貸利差對商業銀行獲利能力影響的實證分析—以上市銀行為例。長春理工大學學報，7，90-93。
30. 李慶治(2013)。商業銀行可否介入P2P?。銀行家，10，58-61。
31. 李耀東,李鈞(2014)。互聯網金融。中國資訊化，1，6-11。
32. 李顯正(2017).金融科技概論.台北:新陸書局.
33. 沈子榮(2015)。P2P網路借貸發展現狀、趨勢及商業銀行應對策略。河北金融，3，41-44。
34. 汪洋(2014)。P2P 網路小額信貸與銀行信貸的互利共生關係－基於生態金融的分析視角。經濟論壇，8，89-97。
35. 周中明(2013)。商業銀行不良貸款的增長對商業銀行盈利性的影響。金融研究，3，45-49。
36. 周佳寧(2015)。互聯網金融模式與創新－P2P平台發展趨勢。台灣經濟研究月刊，38(5)，23-29。
37. 孟添(2015)。別讓銀行“背黑鍋”科技金融更需要股權眾籌。華東科技，6，20。
38. 邱勳(2013)。餘額寶對商業銀行的影響和啟示。新金融，9，28-32。
39. 侯曉(2015)。商業銀行參與P2P網貸業務情況探析。農村金融研究，2，53-54。
40. 姚勇,董利(2015)。中國商業銀行盈利分析。南開經濟研究，2，72-83。
41. 宮曉林(2013)。互聯網金融模式以及對傳統銀行業的影響。南方金融，5，86-88。
42. 秦榮(2014)。商業銀行在互聯網金融時代的挑戰和啟發。現代商業，18，169-170。
43. 馬寶林(2016)。基於灰色關聯的中國P2P網貸對銀行業影響的定量研究。華北金融，9，48-50。
44. 高順芝,張双伶(2013)。基於Z指數的上市商業銀行穩定性實證研究。長春工業大學學報，34(4)，470-476。
45. 高銘輝(2017)。互聯網金融之創新與風險。內部稽核，96，20-24。
46. 張春平,於珍珍(2014)。互聯網金融對商業銀行盈利的影響研究－以第三方支付“支付寶”為例。商場現代化，31，143-144。
47. 許宏網,張海軍(2015)。互聯網金融對商業銀行盈利影響研究。金融縱橫，4，28-36。
48. 陸岷峰,虞鵬飛(2015)。互聯網金融背景下商業銀行“大資料”戰略研究－基於互聯網金融在商業銀行轉型升級中的運用。經濟與管理，3，31-38。
49. 彭佳,朱巧玲(2013)。P2P網路信貸與銀行信貸交易費用對比分析。創新，7(6)，74-78。
50. 景海霞,寇明婷(2015)。互聯網金融對商業銀行的衝擊。山西大同大學學報，20(3)，89-92。
51. 陽旭東(2014)。互聯網金融對商業銀行的影響及對策研究。邢台學院學報，29(4)，77-79。
52. 黃萍(2016)。銀行眾籌：破解小微企業融資困境新途徑。時代金融，3，77-78。
53. 黃邁,楊哲,何小鋒(2013)。商業銀行參與P2P網路借貸的戰略分析與路徑選擇。金融理論與實踐，11，20-23。
54. 葉建清,杜權,楊跃(2017)。商業銀行互聯網金融業務的全面風險管理體系研究。金融監管研究，5，36-49。
55. 鄒志鵬(2012)。Z-score模型在商業銀行風險管理中的應用。新財經，10，51-52。
56. 趙洪江,陳林,李平(2015)。互聯網金融對傳統金融的不變與改變。電子科技大學學報，17(4)，34-42。
57. 劉明彥(2014)。互聯網金融，傳統銀行的掘墓者？－從P2P說起。銀行家，1，107-109。
58. 劉帥(2016)。P2P網路貸款對商業銀行影響及對策。全國商情理論研究，18，91。
59. 劉柏定(2016)。中國大陸互聯網金融到金融科技發展與對臺灣之意涵。經濟前瞻，167，75-79。
60. 劉振陽,劉明勇(2014)。互聯網金融發展對商業銀行運營的風險衝擊研究。金融會計，11，66-71。
61. 劉滿風,趙瓏(2018)。商業銀行應對P2P網貸競爭的博弈分析－基於核心業務視角。華東經濟管理，32(3)，34-43。
62. 劉獻中(2010)。基於Z評分模型對我國股份制銀行和證券公司信用風險的度量。金融經濟，6，80-82。
63. 鄭緯琦。互聯網金融模式與創新－線上天使投資平台發展趨勢。台灣經濟研究月刊，38(5)，30-36。
64. 鄭薛蓉(2016)。第三方支付對我國商業銀行獲利能力的影響探討。知識經濟，9，24-27。
65. 賴秀福(2014)。提升銀行業應對P2P衝擊的能力。中國農村金融，19，17-19。
66. 勵洁芳(2018)。P2P 網路借貸對傳統商業銀行的影響與啟示。時代金融，1，147-148。
67. 鍾洁(2014)。互聯網金融對商業銀行衝擊與應對策略研究。現代商業，7，59。
68. 羅文平(2015)。P2P信貸平台：新型金融模式對商業銀行的啟示。東方企業文化，7，285。
69. 饒明(2012)。上市銀行獲利能力及資產品質分析。銀行家，5，15-18。
70. 龔明華(2014)。互聯網金融：特點、影響與風險防範。新金融，2，8-10。
71. 龔夢雪(2017)。商業銀行P2P資金托管業務及前景分析－以浦發銀行為例。電子商務，5，42-45。

1. 蘇祐董,譚尚文,劉俊佑,黃品捷,陳雨青,曹淑琳(2022)。金融科技對台灣銀行業衝擊之影響分析。中科大學報，9(1)，23-45。