中小企業貸款違約預警模式－以某商業銀行為例

Loan Default Predicting Model for Small and Medium Enterprises-A Case Study of Commercial Bank

10.30163/BR.200906.0002

蔡明春(Ming-Chun Tsai)；鄭青展(Ching-Chan Cheng)；馮淑鈴(Shu-Ling Feng)；陳坤志(Kun-Chih Chen)

中小企業 ； 非財務變數 ； 邏輯斯迴歸 ； Small and Medium Enterprises ； Loan Default ； Non-financial Factor ； Logistic Regression

文大商管學報

14卷1期（2009 / 06 / 01）

19 - 40

繁體中文

本研究旨在探討影響中小企業違約貸款之非財務面因素，並藉以建立中小企業貸款違約預警模式。本研究以國內某商業銀行中小企業授信戶爲研究對象，以近似3:1比例取得154戶正常戶及52戶違約戶之相關資料，資料取得後，主要藉由卡方檢定與邏輯斯迴歸進行分析。研究結果發現，在非財務變數方面，不同產業別、成立時間、擔保品、銀行關係、負責人年齡、負責人是否動用現金卡或信用循環額度之企業，其違約比例具有顯著地差異。最後本研究利用此具區別能力之非財務變數爲作爲預測變數，建立之中小企業貸款之違約預警模式，預測能力達85%。此研究結果期望提供金融機構作爲建構中小企業授信風險評估之參考。

The study explores non-financial factors which affect loan default for SMEs (small and medium enterprises), and create a predicting model for SMEs loan risk therewith. The object of this study is the SMEs loan customers of a commercial bank's branches located in Taiwan. The study gets 154 normal cases and 52 default cases by the ratio of 3:1 approximatively. The survey data were analyzed using chi-square test and logistic regression. According to the result of this research, in terms of non-financial factors, the ratio of default businesses were significant differences on the elements of different industries, period of establishment, collateral, relationship with banks, age of the person in charge and whether the person in charge of uses the credit line of cash card or revolving line or not. Finally, this study makes use of the non-financial factors, which have discriminating applicability to be the forecasting factors, and creates a loan default precaution model for SMEs thereby; the accurate ratio of the forecast is more than 85%. We hope the result of this study can help financial institutions to set up their SMEs loan risk evaluation model and adopt some key reference factors therein.

1. 周百隆、郭和益(2006)。財務風險評估與異常報酬－中國上市公司之實證研究。企業管理學報，69，1-38。
   連結：
2. 周百隆、陳郁菁、林佳君(2007)。上海深圳特別處理公司財務風險與危機時程之研究。輔仁管理評論，14(3)，91-120。
   連結：
3. 陳家彬、江惠櫻、賴怡洵(2003)。商業銀行對企業授信決策考良因素與授信品質之關係。管理評論，22(2)，1-23。
   連結：
4. 湯惠雯、馮淑敏、令狐雅萍(2005)。考慮產業訊息下之財務危機預警模式之研究。管理科學與統計決策，2(1)，77-93。
   連結：
5. 黃劭彥、李超雄、洪光宏、吳東憲(2006)。以經營效率觀點建立台灣資訊電子業財務危機預警模型。文大商管學報，11(2)，1-20。
   連結：
6. 戴錦周、陳研研(2005)。台灣商業銀行1994~2002年授信戶逾期還款行爲之研究。台灣金融財務季刊，6(1)，119-133。
   連結：
7. 薛立言、張志向(2004)。信用評等：期間與產業差異分析。中山管理評論，12(2)，307-336。
   連結：
8. Altman, E.I.(1968).Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy.Journal of Finance,22,589-609.
9. Alves(1978).University of Massachusetts.
10. Asamow, E.(1995).Measuring the Hidden Risk in Corporate.Commercial Lending Review,10,24-32.
11. Beaver, W.H.(1966).Financial ratios as predictors of failure.Journal of Accounting Research,4,71-111.
12. Bruderl, J.,Schussler, R.(1990).Organizational Mortality: The Liabilities of Newness and Adolescence.Administrative Science Quarterly,35,530-547.
13. Drury, J. C.(1981).A Study of Industry Financial Ratios.Management Decision,19(1),24-35.
14. Gentry James A.,Newbold Paul,Whitford David T.(1987).Funds Flow Components, Financial Ratios, and Bankruptcy.Journal of Business Finance and Accounting,14(4),595-606.
15. Gleason, W. B.(1981).Lending to Automobile Dealerships.Journal of Commercial Bank Lending,63,2-10.
16. Keasey K.,Watson R.(1987).Non-Financial Symptoms and The Prediction of Small Company Failure: A Test of ARGENTIs Hypotheses.Journal of Business Finance and Accounting,14,335-354.
17. Assessing the Profitability and Riskiness of Small Business Lenders In The U.S. Banking Industry
18. Longenecker, J.,Moore, C.,Petty, J.(1997).Credit Scoring and the Small Business: A Review and the Need for Research.Wisconsin:Association for Small Business and Entrepreneurship.
19. Mark, C.,Post, M.,Sharpe, S. A.(1998).Does Corporate Lending by Banks and Finance Companies Differ? Evidence on Specialization in Private Debt Contracting.Journal of Finance,53,845-878.
20. Martin, D.(1977).Early Warning of Banking Failure.Journal of Banking and Finance,1,249-276.
21. Mensah, M.Y.(1984).An Examination of the Stationarity of Multivariate Bankruptcy Prediction Models: A Methodological Study.Journal of Accounting Research,22(1),380-395.
22. Ohlson, J. A.(1980).Financial Ratios and the Probabilistic prediction of bankruptcy.Journal of Accounting Research,18(1),109-131.
23. Richardson, F. M.,Kane, G. D.,Patricia G.(1998).The impact of recession on the prediction of corporate failure.Journal of Business Finance＆Accounting,23(1-2),167-186.
24. Sohn, S. Y.,Kim, H. S.(2007).Random effects logistic regression model for default prediction of technology credit guarantee fund.European Journal of Operational Research,183(1),472-478.
25. Srinivasan, V.,Kim, Y. H.(1987).Credit Granting: A Comparative Analysis of Classification Procedures.Journal of Finance,17,665-683.
26. Wu, C.Y.(2004).Using non-financial information to predict bankruptcy: A Study of public companies in Taiwan.International Journal of Management,21(2),194-201.
27. Zmijewski, M. E.(1984).Methodological issues related to the estimation of financial distress prediction models.Journal of Accounting Research,22,59-82.
28. 中小企業融資信用保證作業手冊
29. 銀行業辦理授信業務信用評等要點，(76)全會徵字第1089號函
30. 只要撐過五年，中小型製造業存活機率大
31. 白欽元(2003)。國立交通大學經營管理研究所未出版碩士論文。
32. 林金賢、陳育成、劉沂佩、鄭育書(2004)。具學習性之模糊專家系統在則務危機預測上之應用。管理學報，21(3)，291-309。
33. 金管會銀行局(2006)。金融業務統計輯要。台北:行政院金融監督管理委員會。
34. 金融人員研究訓練中心編撰委員會(1999)。銀行授信實務概要。台北:財團法人金融人員研究訓練中心。
35. 胡婉鈞(2005)。中原大學企業管理研究所未出版碩士論文。
36. 張國浩(2004)。輔仁大學金融研究所未出版碩士論文。
37. 郭崑謨(1996)。中小企業經營現代化之研究。台北:復文圖書出版社。
38. 陳乙文、黃鈴羢(2005)。影響財務危機預警模型因子之研究。建國科大學報，24(2)，153-168。
39. 陳柏樫(2006)。大葉大學國際企業管理學系未出版碩士論文。
40. 陳麗芳(2002)。義守大學管理科學研究所未出版碩士論文。
41. 馮淑鈴(2008)。中華大學科技管理研究所未出版碩士論文。
42. 黃俊源、郭照榮、江彌修(2008)。違約的代價：契約違約金存在之合理性。公平交易季刊，16(1)，35-55。
43. 黃重菁(1998)。政治大學企業管理學系未出版碩士論文。
44. 黃振豊、呂紹強(2000)。企業財務危機預警模式之研究－以財務及非財務因素建構。當代會計，1(1)，19-40。
45. 經濟部中小企業處(2007)。2007年中小企業白皮書。台北:經濟部中小企業處。
46. 葉秋南(1996)。美國商業信用管理。台北:財團法人金融聯合徵信中心。

1. 鍾國貴、陳昇鴻、周隆耀(2013)。台灣地區中小企業內部授信評等的決定因素：企業主特質與財務狀況、企業財務特性、產業生命週期與景氣展望的角色。台灣金融財務季刊，14(2)，41-70。
2. (2013).台灣地區中小企業內部授信評等的決定因素：企業主特質與財務狀況、企業財務特性、產業生命週期與景氣展望的角色.台灣金融財務季刊,14(2),41-70.