基于最优Archimedean Copula的人民币汇率相关性分析

The Research of Optimal Archimedean Copula Based Exchange Rate Correlation

10.6338/JDA.200804_3(2).0005

孙禄杰(Lu-Jie Sun)；柏满迎(Man-Ying Bai)

最优Archimedean Copula ； 相关性 ； 汇率 ； the optimal Archimedean Copula ； correlation ； exchange rate

Journal of Data Analysis

3卷2期（2008 / 04 / 01）

91 - 102

簡體中文

相关性分析在金融领域具有重要的作用，应用Copula函数可以充分的描述变量之间的相关性，有效的描述变量间的非对称相关性和尾部相关性。本文考虑欧元和日元两种人民币汇率，选取多种Archimedean Copula函数进行拟合，应用极大似然估计方法估计Copula参数，并通过Kolmogorov-Smirnov检验得到最优的Copula函数，从而充分描述了欧元与日元收益之间的相关性。

The correlation analysis is very important in the financial research. Copula can describe the non- symmetry and tail dependence. This paper considers the EUR & JPY two RMB exchange rate, choosing variety of Archimedean Copula function to coincide the data and applying the MLE method to estimate the Copula parameter. Through the Kolmogorov-Smirnov test method, the optimal Copula appears to describe the two variable's correlation sufficiently.

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