台灣非金融保險業上市公司衍生性金融商品避險操作之評估

柯伯昇; 吳政仲; 鄭明仁; 陳永昇

doi:10.6985/TBFQ.201003.0001

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例如：A期刊2017年之五年影响指数

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doi:DOI 号

来源数据

P1 - 31

社会科学 > 经济学
社会科学 > 财金及会计学

DOI： 10.6985/TBFQ

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台湾非金融保险业上市公司衍生性金融商品避险操作之评估

The Study on Using Financial Derivatives in Taiwan for Listed Non-finance and Non-insurance Firms

柯伯昇(Po-Sheng Ko) ；吴政仲(Cheng-Chung Wu) ；郑明仁(Ming-Jen Cheng) ；陈永昇(Yung-Sheng Chen)

台湾金融财务季刊； 11 卷 1 期 (2010 / 03 / 01) ， P1 - 31

繁体中文 DOI： 10.6985/TBFQ.201003.0001

避险；衍生性金融商品；事件史分析法； Hedging ； Derivatives ； Event History Analysis Method

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摘要 │ 参考文献 (50) │ 被引用文献 (2) │ 国际计量

摘要〈TOP〉

并列摘要〈TOP〉

The purpose of this study is to investigate the behavriours of derivatives using by the non-finance and insurance public companies listed in Taiwan stock market over the period of 2006-2007 to explore the hedging relationships between with derivatives and corporate characteristics, and to understand the determinants of hedging and choosing hedging instrument.
This study demonstrates the relation between corporate hedging and corporate characteristics, such as agency cost, company scale, financial crisis cost and growth investment opportunities. The companies can have self-assessment upon the above characteristics as the criteria of hedging decision-making with regard to corresponding risks by choosing different types of hedging instruments.
We use Event History Analysis (EHA) as the research method. We concern about the special topics such as Censoring, Ties, and Discrete Time. The EHA performs better ability than traditional regression method. Results show that firms with greater growth opportunities and tighter financial constraints are more likely to use derivatives. Furthermore, electronic and electric machinery industries are more likely to use derivatives.

参考文献 ( 50 ) 〈TOP〉

黎明渊、周采薇(2005)。检测采用不同国际化策略之企业使用衍生性金融商品的动机与效果，17(3)，31-55。
连结：
Amlhud , Y .,J . Y . Kamin,J . Ronen(1983).Managerialism , Ownerism and Risk.Journal of Banking and Finance,7,189-196.
Berkman , H,M . E , Bradbury(1996).Empirical Evidence on the Corporate Use of Derivatives.Financial Management,25,5-13.
Bessembinder, H.(1991).Forward Contracts and Firm Value: Investment Incentive and Contracting Effects.Journal of Financial and Quantitative Analysis,26,519-532.
Block, S. B.,T. J. Gallagher(1986).The Use of Interest Rate Futures and Options by Corporate Financial Managers.Financial Management,15,73-78.

被引用文献 ( 2 ) 〈TOP〉

国际计量

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